Eli Lillys Adipositas -Pille wird mit Novo Nordisks mündlichem wegunerhaften Droge konkurrieren

Ein Schild mit dem Firmenlogo liegt am 17. März 2024 außerhalb des Hauptquartiers Eli Lilly in Indianapolis, Indiana.

Scott Olson | Getty -Bilder

Eli LillyDie Aktie erholt sich immer noch, nachdem der Drogenmacher Anfang dieses Monats Studiendaten für seine genau beobachtete Adipositas -Pille veröffentlicht hat, die die Wall Street überwältigte.

In einem wichtigen Versuch im späten Stadium verursachte Eli Lillys Pille, Oforglipron, weniger Gewichtsverlust und hatten höhere Nebenwirkungen als die Analysten erwarteten. Die Wirksamkeit der Pille schien auch etwas unter dem von zu kommen Novo nordisk‘S Oral Semaglutid für Fettleibigkeit, die in einer separaten Studie starke Daten zeigten.

Die Aktien von Eli Lilly fielen an dem Tag, an dem die Versuchsergebnisse veröffentlicht wurden, um 13%, obwohl sie seitdem um 12% gestiegen sind.

Einige Analysten sagen jedoch, dass Eli Lillys tägliche Pille, wenn sie zugelassen ist, immer noch ein tragfähiger Konkurrent im Gewichtsverlust -Arzneimittelraum sein könnte – auch wenn es wahrscheinlich an zweiter Stelle steht, in den Markt zu gehen. Es ist ein sehr lukrativer Bereich, der nach bequemeren Optionen bestrebt ist, die die Versorgungslupe und den Zugang zu Hürden, die von den teuren wöchentlichen Injektionen erstellt wurden, die derzeit dominieren, erleichtern.

Analysten stellen fest, dass die Pille von Eli Lilly ein paar Vorteile gegenüber der täglichen oralen Version von Novo Nordisks Gewichtsverlust-Medikamentensemaglutid haben könnte, das die erste nadelfreie Alternative für Fettleibigkeit ist, die die Genehmigung in den USA später in diesem Jahr gewinnt. Eli Lilly hofft, seine Pille “dieses Mal nächstes Jahr” weltweit zu starten, sagte CEO David Ricks Anfang August gegenüber CNBC.

Beide Medikamente bearbeiten ein Darmhormon namens GLP-1, um den Appetit zu unterdrücken und den Blutzucker zu regulieren. Aber während die Pille von Novo Nordisk ein Peptidmedikament ist, ist ORFORGLIPRON ein Arzneimittel mit kleinem Molekül.

Das bedeutet, dass Eli Lillys Pille leichter im Körper absorbiert wird und keine diätetischen Einschränkungen wie die von Novo Nordisk erfordert. ORFORGLIPRON ist auch leichter im Maßstab hergestellt, was als Nachfrage nach Fettleibigkeit und Diabetes -Injektionen von entscheidender Bedeutung ist.

Kein Unternehmen hat Preise für seine jeweilige Pille veröffentlicht, aber einige Analysten sagten, Eli Lillys Medikament könnte möglicherweise einen niedrigeren Preis haben als die Pille von Novo Nordisk. Das wäre ein bemerkenswerter Vorteil, da viele Gesundheitspläne in den USA immer noch keine Fettleibigkeitsbehandlungen abdecken.

“Es ist ein bisschen ein Vergleich von Äpfeln und Orangen, da Novo Nordisk aufgrund der hohen Kosten und der Anforderungen an die Herstellung mündlicher Semaglutids schwierig herstellen könnte”, sagte David Risinger, Analyst von Leerink Partners, in einem Interview.

“Während Lilly plant, die Welt mit ORFORGLIPRON zu bedecken, und sehr schnell wird es dramatisch mehr Verkäufe erzielen”, fuhr er fort. “Es kann weltweit auf außergewöhnliche Weise mit niedrigeren Preisen und ohne Berücksichtigung der Lebensmittelaufnahme auf den Markt kommen.”

Goldman Sachs -Analysten scheinen zuzustimmen, basierend auf einer Notiz im August. Sie prognostizieren prognostiziert, dass die täglichen Mundpillen den Anteil von 24% oder rund 22 Milliarden US -Dollar auf dem globalen Markt für Gewichtsverlust -Arzneimittel 2030 erfassen werden, den sie voraussichtlich 95 Milliarden US -Dollar haben.

Die Goldman -Analysten gaben an, dass die Pille von Eli Lilly im Jahr 2030 einen Anteil von 60% – oder ungefähr 13,6 Milliarden US -Dollar – am täglichen mündlichen Segment des Marktes hat. Sie erwarten, dass Novo Nordisks mündliches Semaglutid einen Anteil von 21% oder etwa 4 Milliarden US -Dollar dieses Segments hat. Die verbleibenden 19% Slice werden an andere aufstrebende Pillen gehen, sagten die Analysten.

Das Rennen um eine bequemere Pille von Fettleibigkeit war wie Unternehmen wie Unternehmen behoben Pfizer musste frühere Konkurrenten verschrotten und neue vorbringen. Novo Nordisk und Eli Lilly untersuchen auch andere experimentelle orale Medikamente, zusammen mit einer Reihe anderer Unternehmen wie Wikinger -TherapeutikaAnwesend Struktur -TherapeutikaAnwesend Astrazeneca Und Roche.

In einer Erklärung sagte Mike Doustar, CEO von Novo Nordisk, “Wir glauben fest an die Wirksamkeit” des oralen Arzneimittels. Das dänische Unternehmen fügte hinzu, dass es in den USA “laserorientiert werden wird, dieses Produkt ohne Versorgungsbeschränkungen zu übertragen”

Dr. Mihail “Misha” Zilbermint, Direktorin der Ärzte der Johns Hopkins Community, sagte, es sei schwierig, einen Gewinner zwischen Eli Lilly und Novo Nordisk zu krönen, ohne zu wissen, wie ihre jeweiligen Pillen bewertet werden und ob die Versicherung sie abdecken wird.

“Ich denke, beide Drogen werden Gamechanger sein”, sagte er. “Wenn es darum geht, welches Unternehmen das Spiel gewinnen wird – sind die Kosten das größte Problem.”

Gewichtsverlust, Nebeneffektvergleiche

Es ist schwierig, die Ergebnisse getrennter klinischer Studien direkt zu vergleichen, zumal die Anleger darauf warten, dass Eli Lilly und Novo Nordisk die vollständigen Daten aus ihren Phase drei Studien freigeben.

Eli Lillys Erwerbs-1-Studie folgte auch 3.000 Patienten, während die Oasis 4-Studie von Novo Nordisk eine viel kleinere Gruppe von rund 300 bewertete. Derzeit gibt es keine Studien, in denen die beiden Medikamente direkt verglichen wurden, sagte ein Sprecher von Novo Nordisk.

Das mündliche Semaglutid von Novo Nordisk scheint jedoch einen höheren Gewichtsverlust als Eli Lillys Pille zu verursachen, die auf den verfügbaren Daten basieren, sagte Evan Seigerman, Analyst von BMO Capital Markets.

In der Studie half die höchste Dosis Eli Lillys Pille den Patienten, durchschnittlich 72 Wochen 12,4% ihres Körpergewichts zu verlieren. Der Gewichtsverlust der Pille betrug 11,2% bei der Analyse aller Patienten, unabhängig von der Unterbrechung.

Die Wall Street hatte gehofft, dass Eli Lillys Pille einen Gewichtsverlust von rund 15%erzeugen würde, das gleiche Niveau wie Novo Nordisks Blockbuster -Gewichtsverlust -Injektion Wegovy. Semaglutid ist der Wirkstoff in Wegovy und sein Diabetes -Gegenstück Ozempic.

Novo Nordisk Flags flatterten am 14. Juli 2025 vor seinem Büro in Bagsvaerd am Stadtrand von Kopenhagen, Dänemark.

Tom Little | Reuters

In der Zwischenzeit half die 25-Milligramm-Dosis des oralen Semaglutids von Novo Nordisk durchschnittlich 64 Wochen bis zu 16,6% ihres Gewichts, wie aus der Studie auf einer medizinischen Konferenz im Jahr 2024 hervorgeht. Dieser Gewichtsverlust betrug 13,6%, als das Unternehmen alle Patienten unabhängig davon, ob sie das Drogen eingestellt hatten, analysierte.

Ein Sprecher von Novo Nordisk fügte hinzu, dass bei fast einem Drittel der Patienten in der Studie 20% des Gewichtsverlusts beobachtet wurden.

Dennoch ist die etwas geringere Wirksamkeit von Eli Lillys Pille möglicherweise nicht signifikant genug, um Patienten davon abzuhalten.

“Für viele Patienten sind 12% eine wirklich große Zahl”, sagte Seigerman. “Es gibt dort definitiv einen Markt” für Oforglipron.

In einem Hinweis Anfang dieses Monats teilten die Analysten der Bank of America ein ähnliches Gefühl.

“Ja, der Gewichtsverlust ist ein bisschen kurz gefallen, aber fragen Sie 100 Verschreiber, ob diese neuen Daten wirklich einen Unterschied darüber machen werden, wen sie OneGlipron aufstellen würden, und wir glauben, dass die überwiegende Mehrheit sagen würde:” Nicht wirklich “”, schrieben sie und bezog sich auf Eli Lillys Versuchsdaten.

Einige Anleger äußerten Bedenken hinsichtlich der Nebenwirkungen und Abbruchquoten in der Prüfung von Eli Lillys Pille. Seigerman sagte jedoch, dass die Verträglichkeitsdaten des Arzneimittels – wie gut die Patienten sie tolerieren – relativ dem von Novo Nordisks mündlichem Semaglutid übereinstimmen scheinen.

Etwa 10,3% der Patienten, die die höchste Dosis Eli Lillys Pille – 36 Milligramm – einnahmen, stellte die Behandlung aufgrund von Nebenwirkungen ab, verglichen mit rund 2,6% derjenigen, die ein Placebo einnahmen.

Diese Nebenwirkungen waren hauptsächlich gastrointestinal, wie Übelkeit und Erbrechen und mäßig bis mittelschwer. Schätzungsweise 24% derjenigen, die die höchste Dosis Eli Lillys Pille einnahmen, berichteten, dass 33,7% Übelkeit hatten.

Leerinks Risinger sagte, er schaue zu, wie hartnäckig diese gastrointestinalen Probleme sind, sobald Eli Lilly die vollständigen Daten darstellt.

Die Nebenwirkungen in der Studie zur Pille von Novo Nordisk waren größtenteils gastrointestinalisch: 30,9% derjenigen, die mündliches Semaglutid einnahmen, meldeten Erbrechen und 46,6% gaben nach den Ergebnissen der Studie an.

Johns Hopkins ‘Zilbermint sagte, es sei schwierig für ihn zu entscheiden, welches ein besseres Sicherheits- und Verträglichkeitsprofil auf der Grundlage der verfügbaren Daten hat.

In der Zwischenzeit wies Seigerman auf einen anderen Faktor hin, der “auch sehr wichtig ist”: Ernährungsbedürfnisse.

Lebensmittelbedarf, Herstellung, Preis

Im Gegensatz zu Eli Lillys Pille müssen die Patienten am Morgen mündlich mit Novo Nordisks mündlichem Semaglutid auf nüchternen Magen mit nicht mehr als vier Unzen einfachem Wasser einnehmen. Sie werden angewiesen, 30 Minuten zu warten, bevor sie essen, trinken oder andere orale Medikamente einnehmen.

Seigerman sagte, dass dies für einige Patienten eine Hürde sein könnte.

Zum Beispiel: “Wenn Sie ein Elternteil mit Kindern sind und diese Droge nehmen und eine halbe Stunde warten müssen, bevor Sie Ihren Kaffee trinken können, werden Sie sich verrückt machen, besonders wenn Sie dies jeden Tag nehmen müssen”, sagte er. “Ich versuche, über die reale Konsum dieser Drogen in einem Markt wie diesem nachzudenken. Es wird von Bedeutung.”

Leerinks Risinger sagte, das mündliche Semaglutid werde auch “extrem teuer herstellen”, da es sich um ein Peptidmedikament handelt und “wahrscheinlich höher als ORFORLIPGRON bewertet werden muss”.

Ein Sprecher von Novo Nordisk sagte, die Pille werde hauptsächlich in den USA hergestellt, und das Unternehmen freut sich über das Potenzial, dass die Pille “Millionen von Amerikanern mit Fettleibigkeit liefert”.

“Derzeit alle typischen Aktivitäten zur Startbereitschaft [for the pill] sind voll im Gange und im Dynamik “, sagte der Sprecher. Sie fügten hinzu, dass das Unternehmen in den letzten zehn Jahren 24 Milliarden US -Dollar in die USA investiert hat, um die Produktionskapazität und die Kraftstoffforschung und -entwicklung zu erweitern. Dazu gehören Investitionen zur Erhöhung der Herstellung aktiver pharmazeutischer Inhaltsstoffe und Kapazitäten für die endgültigen Produktionsstadien für aktuelle und künftige und künftige und oralische Produkte.

Kleine Moleküle sind chemisch einfacher und leichter zu produzieren, wodurch sie für Unternehmen im Allgemeinen billiger sind. Aber es ist immer noch unklar, wie Eli Lilly ORFORGLIPRON PREISE wird.

Während eines Gewinns im August im August sagte Eli Lillys Ricks, die Preisgestaltung werde auf dem Wert beruhen, den Oroforglipron unter Berücksichtigung von Einsparungen im Gesundheitswesen und den Komorbiditäten berücksichtigt.

In der Notiz Anfang dieses Monats sagten die Analysten von Goldman Sachs, sie erwarten, dass die Pille “Parität” zu Eli Lillys Tirzepatid, dem Wirkstoff in der Fettleibigkeitseinspritzung des Unternehmens, Zepbound- und Diabetes -Gegenstücks -Gegenstücks -Gegenstücks -Counter -Partner, die für einen Monat für einen Monat für einen Monat auflistet.

“Sie sollten billiger sein als Injektionen, weil sie leichter zu produzieren sind. Aber es bedeutet nicht, dass sie billiger sein werden”, sagte Johns Hopkins ‘Zilbermint. “Wir wissen es einfach nicht – zum Beispiel wissen wir nicht, wie viel in Forschung und Entwicklung gekommen ist.”

Seigerman sagte, dass Kommerzialisierungsstrategien auch der Schlüssel sein werden, wenn die Pillen auf dem Markt konkurrieren.

Er fragte sich, ob Novo Nordisk in den Deal stützen wird, mit dem es kürzlich getroffen wurde Lebenslauf‘S Pharmacy Benefit Manager, Caremark. Im Rahmen des Deals begann Caremark, Novo Nordisks WegVy für seine Standardformularien am 1. Juli zu priorisieren, was diese wöchentliche Injektion zum bevorzugten GLP-1-Medikament gegen Fettleibigkeit über Zepbound machte.

Es ist jedoch unklar, ob das mündliche Semaglutid einen ähnlichen Vorzugsstatus erhalten könnte.

Seigerman stellte auch Frage, ob Eli Lilly Oreforglipron in der direkten Pharmazie von Direct-to Consumer, Lillydirect, anbieten wird. Dieses Angebot umgeht Versicherer und Apotheken -Nutzen -Manager und ermöglicht es den Patienten, Zepbound und einige der anderen Medikamente von Eli Lilly direkt aus dem Unternehmen zu kaufen.

Seigerman sagte, er erwarte “viele Nuancen in der Startmarktkampagne für diese Drogen” und fügt hinzu, dass “das von Bedeutung ist”.

Andere Konkurrenten gehen hinter sich

Andere Adipositas -Pillen befinden sich in früheren Entwicklungsstadien, was es schwierig macht, sie direkt mit den Medikamenten von Eli Lilly und Novo Nordisk ohne längere und größere Versuche zu vergleichen.

Aber bisher glauben einige Experten im Vergleich verblassen.

Zum Beispiel veröffentlichten Viking Therapeutics am Dienstag mittelgroße Versuchsdaten, die die Anleger enttäuschten und ihre Aktien um 40%gesendet haben.

Jared Holz, Mizuho Health Care Equity Strategist, sagte am Dienstag in einer E -Mail, dass die Ergebnisse von Viking’s Medikament “minderwertig” für die von Eli Lillys Pille “auf fast allen Metriken” aussehen.

Die einst tägliche Pille von Viking half den Patienten, mit etwa drei Monaten bis zu 12,2% ihres Gewichts zu verlieren, ohne ein Plateau, was bedeutet, dass die Patienten in einer längerfristigen Studie noch mehr verlieren könnten.

Holz wies auf die hohe Rate der Patienten hin, die das Medikament von Viking aus irgendeinem Grund mehr als 13 Wochen einstellten, was bei etwa 28%lag. In der Zwischenzeit stellte ungefähr ein Viertel der Menschen Eli Lillys Pille, Oforglipron, aus irgendeinem Grund über 72 Wochen ein.

Das ist “eine viel längere Prüfung und deshalb [Lilly] Sieht weitaus besser aus “, sagte Holz.